Консолидация: элиминирование дивидендов и выделение доли меньшинства
Елена Ястребкова, старший консультант направления финансового консультирования ЗАО «Евроменеджмент»
Многие российские компании, составляющие консолидированную отчетность по МСФО, имеют сложную, многоуровневую структуру с взаимными финансовыми вложениями. Элиминирование дивидендов и выделение доли меньшинства в таких группах - процесс непростой, и для того, чтобы провести его без ошибок, нужно четко разобраться в алгоритме выполнения корректировок.
Дивиденды
Довольно часто компании одной группы начисляют и выплачивают дивиденды материнской компании или, при сложных схемах владения, друг другу. Такие выплаты в соответствии с пар. 25 МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность» (Consolidated and Separate Financial Statements) необходимо элиминировать. С этой целью в балансе и отчете о прибылях и убытках необходимо сделать корректировки на сумму начисленных дивидендов.
Рассмотрим группу компаний «А», в которой материнская компания (далее - МК) «Альфа» владеет 100% капитала дочерней компании «Бета». Компания «Бета» начисляет дивиденды в пользу МК в размере 140 тыс. руб. Налогообложение отсутствует (табл. 1).
Таблица 1 Список внутренних оборотов группы компаний «А» за 2006 год
Компания |
Название операции |
Контрагент внутреннего оборота |
Сумма внутреннего оборота, тыс. руб. |
«Бета» |
Начисление дивидендов |
«Альфа» |
140 |
«Альфа» |
Доходы от участия в других организациях |
«Бета» |
140 |
Рассмотрим формирование консолидированного отчета о прибылях и убытках (табл. 2).
Таблица 2 Консолидация отчетов о прибылях и убытках группы компаний «А» за 2006 год, тыс. руб.
Показатель |
Компания «Альфа» |
Компания «Бета» |
Корректирующие поправки |
Значения статей консолидированного отчета (ст. 2 + ст. 3 - ст. 4) |
Выручка |
1010 |
670 |
- |
1680 |
Себестоимость |
750 |
420 |
- |
1170 |
Доходы от участия в других организациях |
140 |
- |
(140) |
- |
Прибыль |
400 |
250 |
(140) |
510 |
Дивиденды к уплате |
- |
140 |
(140) |
- |
Компания «Альфа» отражает доходы от участия в других организациях в размере 140 тыс. руб. При консолидации отчетов о прибылях и убытках эта сумма вносится в корректирующие поправки, поскольку группа компаний «Альфа» в целом никаких дивидендов не получала. То же касается и дивидендов к уплате - они элиминируются. В итоге в консолидированном отчете о прибылях и убытках как полученные, так и уплаченные дивиденды отсутствуют.
При формировании консолидированного баланса дивиденды внутри группы элиминируются с помощью корректирующих поправок по строкам «Дебиторская задолженность» в активе и «Задолженность учредителям по выплате дивидендов» в пассиве.
Доля меньшинства
Доля меньшинства появляется в отчетности, если материнская компания владеет копаниями группы менее чем на 100%. В этом случае необходимо учесть следующие моменты:
- при элиминировании инвестиций МК в дочернюю компанию исключается не весь уставный капитал дочерней организации, а только та его доля, которая принадлежит материнской компании;
- в консолидированном балансе в разделе капитала необходимо ввести строку «Доля меньшинства», в которой указывается доля в активах, прибылях и убытках дочерней компании, которая не принадлежит материнской ни напрямую, ни косвенно через другие компании;
- в консолидированном отчете о прибылях и убытках необходимо ввести строку «Доля меньшинства», в которой указывается доля меньшинства в прибыли или убытке дочерней организации.
Прямое владение
Рассмотрим группу компаний, где МК владеет 75% капитала дочерней компании «Альфа» и 51% капитала дочерней компании «Бета». При этом компании «Альфа» и «Бета» не владеют друг другом.
Компания «Альфа» получила в отчетном периоде чистую прибыль в размере 200 тыс. руб., а компания «Бета» - 100 тыс. руб.
В данном случае речь идет о чистой прибыли отдельных компаний группы без учета внутригрупповой прибыли.
В компании «Альфа» меньшинству принадлежит 25% (100-75) капитала. В компа-нии «Бета» меньшинству принадлежит 49% (100-51) капитала.
Доля меньшинства в прибыли материнской компании составит 99 тыс. руб. (200х25% + 100x49%).
Косвенное владение
МК владеет 75% капитала компании «Альфа» и не владеет акциями компании «Бета». Компания «Альфа» владеет 51% капитала компании «Бета».
Компания «Альфа» получила в отчетном периоде чистую прибыль в размере 200 тыс. руб. В том же периоде компания «Бета» получила чистую прибыль в размере 100 тыс. руб.
Доля чистой прибыли компании «Бета», принадлежащая компании «Альфа», составляет 51 тыс. руб. (100x51%).
Таким образом, чистая прибыль компании «Альфа» с учетом ее доли в прибыли компании «Бета» составит 251 тыс. руб. (200 + 51). Поскольку материнская компания владеет только 75% капитала компании «Альфа», то сумма чистой прибыли данной группы, принадлежащая материнской компании, составит 188 тыс. руб. (251 х75%). Тогда доля меньшинства в данной группе составит 112 тыс. руб. (200 + 100 - 188).
Расчет можно провести иначе:
1. Доля чистой прибыли группы, принадлежащая МК:
188 тыс. руб. (200 х 75% + 100 х 51% х х75%).
2. Доля чистой прибыли, принадлежащая меньшинству:
112 тыс. руб. (200 х 25% + 100 х 51% « х25% + 100x49%).
При составлении консолидированного баланса сумма долей меньшинства по всем дочерним компаниям представляется одной строкой.
Допустим, внутригрупповая прибыль прошлых лет обеих компаний равна нулю, в отчетном периоде прибыль внутреннего оборота компании «Альфа» равна 10 тыс. руб., компании «Бета» - 3 тыс. руб. При консолидации ее необходимо исключить из нераспределенной прибыли компаний (табл. 3).
Таблица 3 Элиминирование прибыли внутреннего оборота в капитале компаний «Альфа» и «Бета», тыс. руб.
Элементы капитала |
Капитал компании «Альфа» |
Прибыль внутреннего оборота «Альфа» |
Капитал компании «Бета» |
Прибыль внутреннего оборота «Бета» |
Капитал «Альфа» без прибыли внутр. оборота |
Капитал «Бета» без прибыли внутр. оборота |
Уставный капитал |
100 |
- |
50 |
- |
100 |
50 |
Добавочный капитал |
85 |
- |
80 |
- |
85 |
80 |
Резервный капитал |
25 |
- |
15 |
- |
25 |
15 |
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
25 |
- |
150 |
- |
25 |
150 |
Нераспределенная прибыль отчетного периода |
85 |
10 |
23 |
3 |
75 (85-10) |
20 (23-3) |
Итого |
320 |
10 |
318 |
3 |
310 |
315 |
Затем рассчитывают долю меньшинства по всему капиталу в целом, а также долю капитала, принадлежащую материнской компании, по каждому элементу собственного капитале Эта задача решается в 5 этапов (табл. 4).
Таблица 4 Расчет консолидированного капитала «Альфа» и «Бета» и доли меньшинства, тыс. руб.
Элементы капитала |
Капитал компании |
Доля «Альфа» в капитале компании «Бета» |
Доля МК в компании |
Доля меньшинства (ст.4 - ст.5 – ст.6 – ст.7) |
Консолидация (ст.6 + ст.7) |
«Альфа» |
«Бета» |
«Альфа» и «Бета» без внутригр. прибыли |
«Альфа» |
«Бета» |
Консолидация капитала |
|
|
|
Этап 1 |
Этап 2 |
Этап 3 |
Этап 4 |
Этап 5 |
Уставной капитал |
100 |
50 |
150 |
25,5 (50x51%) |
75,0 (100x75%) |
|
49,5 |
75,0 |
Добавочный капитал |
85 |
80 |
165 |
- |
63,8 (85 х 75%) |
30,6 (80 х 38%) |
70.4 |
94,4 (63,8 + 30,6) |
Резервный капитал |
25 |
15 |
40 |
- |
18,8 (25x75%) |
5,7 (15x38%) |
15,5 |
24,5 (18,8 + 5,7) |
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
25 |
150 |
175 |
- |
18,8 (25 x 75%) |
57,4 (150 x 38%) |
98,9 |
76,1 (18,8 + 57,4) |
Нераспределенная прибыль отчетного периода без учета нереализованной прибыли |
75 |
20 |
95 |
- |
56,3 (75 х 75%) |
7,7 (20 х 38%) |
31,1 |
63,9 (56,3 + 7,7) |
Доля меньшинства (для консолидированного баланса) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
265,6 |
Итого |
310 |
315 |
625 |
25,5 |
232,5 |
101,4 |
265,6 |
599,5 |
Этап 1. Исключаем долю компании «Альфа» в уставном капитале компании «Бета». Поскольку «Альфа» владеет 51 % акций компании «Бета», то сумма, которую необходимо элиминировать при консолидации, равна 25,5 тыс. руб. (50 х 51%). В данном случае считаем, что инвестиции компании «Альфа» компанию «Бета» отражаются только по статье «Уставный капитал» компании «Бета», поэтому и исключение происходит только по данной статье.
Этап 2. Определяем долю МК в капитале компаний, где она напрямую обладает какой-либо долей (в данном случае в капитале компаний «Альфа»). Поскольку МК владеет 75% ее акций, то необходимо по каждой статье капитала компании «Альфа» выделить75%.
Этап 3. Определяем долю МК в капитале, образовавшемся в результате хозяйственной деятельности компаний, где она напрямую не обладает какой-либо долей. В данном случае необходимо определить долю материнской компании во всех статьях капитала компании «Бета», кроме статьи «Уставный капитал».
Суть данного подхода заключается в том, что на первом этапе происходит исключение взаимных инвестиций компаний группы, а на третьем - расчет доли МК в остальной части капитала тех компаний, в которых материнская напрямую не обладает какой-либо долей. Оставшаяся часть капитала как раз и состоит из капитала, который образовался в результате хозяйственной деятельности компаний.
В данном случае МК владеет 75% акций компании «Альфа», а компания «Альфа» -51% акций компании «Бета». Поэтому доля МК в компании «Бета» составит 38% (75% от 51 %). Для определения сумм в структуре капитала, образовавшегося в результате хозяйственной деятельности компании «Бета», принадлежащих материнской компании, необходимо перечисленные ранее статьи капитала умножить на 38%.
Этап 4. На данном этапе необходимо рассчитать сумму капитала, принадлежащего меньшинству. Для этого из суммы капиталов компаний «Альфа» и «Бета» исключают:
- долю компании «Альфа» в капитале компании «Бета»;
- долю МК в капитале компании «Альфа»;
- долю МК в капитале компании «Бета».
Этап 5. На последнем этапе необходимо рассчитать капитал дочерних компаний, принадлежащий материнской компании, по каждому элементу капитала.
Данные значения рассчитываются путем суммирования капитала, принадлежащего материнской компании в компаниях «Альфа» и «Бета».
Для окончательного формирования консолидированного баланса группы компаний необходимо суммировать объединенный капитал компаний «Альфа» и «Бета» (ст. 9 табл. 4) с капиталом материнской компании, исключив долю МК в уставном капитале компании «Альфа» (75 тыс. руб.).
В данном примере материнская компания владеет долей капитала в компании «Бета» через промежуточное звено - компанию «Альфа». Если цепочка владения является более длинной, то расчеты проводятся аналогично; по каждой компании рассчитывается доля меньшинства.
Данный способ расчета доли меньшинства в балансе можно назвать «прямым», по аналогии со способом формирования отчета о движении денежных средств. Существует и другой метод - к доле меньшинства в чистых активах на момент приобретения прибавляется доля меньшинства в чистой прибыли (убытке), которая рассчитана в консолидированных отчетах о прибылях и убытках за период, прошедший с момента приобретения. Очевидно, что их результаты должны быть равны и могут использоваться для проверки правильности расчетов.
«МСФО: Практика применения», № 6, 2007
|