Публикации

Консолидация: элиминирование дивидендов и выделение доли меньшинства

Елена Ястребкова, старший консультант направления финансового консультирования ЗАО «Евроменеджмент»

Многие российские компании, составляющие консолидированную отчетность по МСФО, имеют сложную, многоуровневую структуру с взаимными финансовыми вложениями. Элиминирование дивидендов и выделение доли меньшинства в таких группах - процесс непростой, и для того, чтобы провести его без ошибок, нужно четко разобраться в алгоритме выполнения корректировок.

Дивиденды

Довольно часто компании одной группы начисляют и выплачивают дивиденды материнской компании или, при сложных схемах владения, друг другу. Такие выплаты в соответствии с пар. 25 МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность» (Consolidated and Separate Financial Statements) необходимо элиминировать. С этой целью в балансе и отчете о прибылях и убытках необходимо сделать корректировки на сумму начисленных дивидендов.

Рассмотрим группу компаний «А», в которой материнская компания (далее - МК) «Альфа» владеет 100% капитала дочерней компании «Бета». Компания «Бета» начисляет дивиденды в пользу МК в размере 140 тыс. руб. Налогообложение отсутствует (табл. 1).

Таблица 1 Список внутренних оборотов группы компаний «А» за 2006 год

Рассмотрим формирование консолидированного отчета о прибылях и убытках (табл. 2).

Таблица 2 Консолидация отчетов о прибылях и убытках группы компаний «А» за 2006 год, тыс. руб.

Компания «Альфа» отражает доходы от участия в других организациях в размере 140 тыс. руб. При консолидации отчетов о прибылях и убытках эта сумма вносится в корректирующие поправки, поскольку группа компаний «Альфа» в целом никаких дивидендов не получала. То же касается и дивидендов к уплате - они элиминируются. В итоге в консолидированном отчете о прибылях и убытках как полученные, так и уплаченные дивиденды отсутствуют.

При формировании консолидированного баланса дивиденды внутри группы элиминируются с помощью корректирующих поправок по строкам «Дебиторская задолженность» в активе и «Задолженность учредителям по выплате дивидендов» в пассиве.

Доля меньшинства

Доля меньшинства появляется в отчетности, если материнская компания владеет копаниями группы менее чем на 100%. В этом случае необходимо учесть следующие моменты:

• при элиминировании инвестиций МК в дочернюю компанию исключается не весь уставный капитал дочерней организации, а только та его доля, которая принадлежит материнской компании;
• в консолидированном балансе в разделе капитала необходимо ввести строку «Доля меньшинства», в которой указывается доля в активах, прибылях и убытках дочерней компании, которая не принадлежит материнской ни напрямую, ни косвенно через другие компании;
• в консолидированном отчете о прибылях и убытках необходимо ввести строку «Доля меньшинства», в которой указывается доля меньшинства в прибыли или убытке дочерней организации.

Прямое владение

Рассмотрим группу компаний, где МК владеет 75% капитала дочерней компании «Альфа» и 51% капитала дочерней компании «Бета». При этом компании «Альфа» и «Бета» не владеют друг другом.

Компания «Альфа» получила в отчетном периоде чистую прибыль в размере 200 тыс. руб., а компания «Бета» - 100 тыс. руб.

В данном случае речь идет о чистой прибыли отдельных компаний группы без учета внутригрупповой прибыли.

В компании «Альфа» меньшинству принадлежит 25% (100-75) капитала. В компа-нии «Бета» меньшинству принадлежит 49% (100-51) капитала.

Доля меньшинства в прибыли материнской компании составит 99 тыс. руб. (200х25% + 100x49%).

Косвенное владение

МК владеет 75% капитала компании «Альфа» и не владеет акциями компании «Бета». Компания «Альфа» владеет 51% капитала компании «Бета».

Компания «Альфа» получила в отчетном периоде чистую прибыль в размере 200 тыс. руб. В том же периоде компания «Бета» получила чистую прибыль в размере 100 тыс. руб.

Доля чистой прибыли компании «Бета», принадлежащая компании «Альфа», составляет 51 тыс. руб. (100x51%).

Таким образом, чистая прибыль компании «Альфа» с учетом ее доли в прибыли компании «Бета» составит 251 тыс. руб. (200 + 51). Поскольку материнская компания владеет только 75% капитала компании «Альфа», то сумма чистой прибыли данной группы, принадлежащая материнской компании, составит 188 тыс. руб. (251 х75%). Тогда доля меньшинства в данной группе составит 112 тыс. руб. (200 + 100 - 188).

Расчет можно провести иначе:

1. Доля чистой прибыли группы, принадлежащая МК:

188 тыс. руб. (200 х 75% + 100 х 51% х х75%).

2. Доля чистой прибыли, принадлежащая меньшинству:

112 тыс. руб. (200 х 25% + 100 х 51% « х25% + 100x49%).

При составлении консолидированного баланса сумма долей меньшинства по всем дочерним компаниям представляется одной строкой.

Допустим, внутригрупповая прибыль прошлых лет обеих компаний равна нулю, в отчетном периоде прибыль внутреннего оборота компании «Альфа» равна 10 тыс. руб., компании «Бета» - 3 тыс. руб. При консолидации ее необходимо исключить из нераспределенной прибыли компаний (табл. 3).

Таблица 3 Элиминирование прибыли внутреннего оборота в капитале компаний «Альфа» и «Бета», тыс. руб.

Затем рассчитывают долю меньшинства по всему капиталу в целом, а также долю капитала, принадлежащую материнской компании, по каждому элементу собственного капитале Эта задача решается в 5 этапов (табл. 4).

Таблица 4 Расчет консолидированного капитала «Альфа» и «Бета» и доли меньшинства, тыс. руб.

Этап 1. Исключаем долю компании «Альфа» в уставном капитале компании «Бета». Поскольку «Альфа» владеет 51 % акций компании «Бета», то сумма, которую необходимо элиминировать при консолидации, равна 25,5 тыс. руб. (50 х 51%). В данном случае считаем, что инвестиции компании «Альфа» компанию «Бета» отражаются только по статье «Уставный капитал» компании «Бета», поэтому и исключение происходит только по данной статье.

Этап 2. Определяем долю МК в капитале компаний, где она напрямую обладает какой-либо долей (в данном случае в капитале компаний «Альфа»). Поскольку МК владеет 75% ее акций, то необходимо по каждой статье капитала компании «Альфа» выделить75%.

Этап 3. Определяем долю МК в капитале, образовавшемся в результате хозяйственной деятельности компаний, где она напрямую не обладает какой-либо долей. В данном случае необходимо определить долю материнской компании во всех статьях капитала компании «Бета», кроме статьи «Уставный капитал».

Суть данного подхода заключается в том, что на первом этапе происходит исключение взаимных инвестиций компаний группы, а на третьем - расчет доли МК в остальной части капитала тех компаний, в которых материнская напрямую не обладает какой-либо долей. Оставшаяся часть капитала как раз и состоит из капитала, который образовался в результате хозяйственной деятельности компаний.

В данном случае МК владеет 75% акций компании «Альфа», а компания «Альфа» -51% акций компании «Бета». Поэтому доля МК в компании «Бета» составит 38% (75% от 51 %). Для определения сумм в структуре капитала, образовавшегося в результате хозяйственной деятельности компании «Бета», принадлежащих материнской компании, необходимо перечисленные ранее статьи капитала умножить на 38%.

Этап 4. На данном этапе необходимо рассчитать сумму капитала, принадлежащего меньшинству. Для этого из суммы капиталов компаний «Альфа» и «Бета» исключают:

• долю компании «Альфа» в капитале компании «Бета»;
• долю МК в капитале компании «Альфа»;
• долю МК в капитале компании «Бета».

Этап 5. На последнем этапе необходимо рассчитать капитал дочерних компаний, принадлежащий материнской компании, по каждому элементу капитала.

Данные значения рассчитываются путем суммирования капитала, принадлежащего материнской компании в компаниях «Альфа» и «Бета».

Для окончательного формирования консолидированного баланса группы компаний необходимо суммировать объединенный капитал компаний «Альфа» и «Бета» (ст. 9 табл. 4) с капиталом материнской компании, исключив долю МК в уставном капитале компании «Альфа» (75 тыс. руб.).

В данном примере материнская компания владеет долей капитала в компании «Бета» через промежуточное звено - компанию «Альфа». Если цепочка владения является более длинной, то расчеты проводятся аналогично; по каждой компании рассчитывается доля меньшинства.

Данный способ расчета доли меньшинства в балансе можно назвать «прямым», по аналогии со способом формирования отчета о движении денежных средств. Существует и другой метод - к доле меньшинства в чистых активах на момент приобретения прибавляется доля меньшинства в чистой прибыли (убытке), которая рассчитана в консолидированных отчетах о прибылях и убытках за период, прошедший с момента приобретения. Очевидно, что их результаты должны быть равны и могут использоваться для проверки правильности расчетов.

«МСФО: Практика применения», № 6, 2007